32.投资者牛顿的“死因”

2024-04-19 13:10

1. 32.投资者牛顿的“死因”

牛逼顿是何等人物?
  
 作为发明了微积分、概念化了三项运动定律、在学术上独孤求败的几千年难遇的伟大天才,只能说真牛!
  
 但我们很多人也都知道牛逼顿一生折戟沉沙的那场投资败仗:
  
 真是喜闻乐见!
  
 我们看看牛逼顿这次的投资神操作,在这个股市币市跌跌不休的暗淡日子,让伊萨克牛顿爵士给我们带来一丝安慰:
  
 虎嗅网一篇名为《算法逆天的牛顿也做不好投资人》的文章直接给出了小爽图:
                                          
 对牛逼顿这次“凭借其敏锐的判断力与坚定的自信”,最后却同样只能在泡沫破裂中关灯吃面的经历,我们通常的评价和认知,有三种角度或三个层面。
  
 一个是牛顿自己说的:“我可以计算出天体运行的轨迹,却计算不出人内心的疯狂。”
  
 一个是本杰明·格雷厄姆在《华尔街日报》 “智慧投资者”经典专栏讲到这个故事时的盖棺论定:“事实上,投资者的主要问题其实来自他自己——控制自己的情绪和贪欲。”
  
 还有一个层面就是《算法逆天的牛顿也做不好投资人》一文作者总结和提醒我们的:“即便牛人如牛顿,没有掌握专业的金融知识,在投资领域也还是很难获得成功。”
  
 但老实说,牛逼顿给我们演出的这么精彩的一出投资活剧,给我们的启示却完全若存若亡,或者说,投资者牛顿的“死因不详”。不管是牛顿自己归因的人心疯狂还是格雷厄姆归因的控制自己的贪欲,其实都没有带来任何知识增量,对我们提升认知而言,近乎心灵鸡汤;而认为牛顿的失败是因为没有掌握专业知识,更是一碗毒鸡汤:如果牛顿这样牛逼的科学家的学习能力都不足以涉足投资领域,那么平常人还要学习干嘛?不用学了,也不用活了。
  
 给出明确而有益解释的(尽管也许是无意间),是李笑来的《你知道投资领域实际上是另外一个镜像的世界吗?》一文。他所使用的概念工具是“成功=技能+运气”的成功公式。
                                          
 这就把牛顿投资失败的真正启示揭示给我们了,他是把左侧所向披靡的法宝运用到了右侧,所以牛顿那句话其实可以反向解读:我都能计算出天体运行轨迹了,TMD区区一个股市的涨跌我怎么可能算计不到?
  
 其实不止牛顿,如果说牛顿的失败是因为知识类型上差异太大,那么金融分析大师格雷厄姆、曾是全世界最牛的数量经济学家的欧文·费雪玩股票玩到倾家荡产,就更加真切说明了左侧、右侧区域互为镜像所带来的在游戏规则和投入产出上的截然不同:
  
 可以想象,这些在左侧世界所向披靡的法则包括计算、勤奋、努力、与人讨论……有可能都变得无效(注意是有可能)。有句话讲:“在投资界,越勤奋越傻逼。”说的其实就是两个镜像世界通关法则的不可平移。
  
 注意到这样一个镜像世界的存在,了解到某些原则在一个偏重运气的领域可能顿时成为无效策略,然后据此发展自己在右侧领域里的与左侧领域相区别的真正有效策略,才是获得成功(最重要的是获得成长)的法门。
  
 我们期望能达到的境界是在这两个世界的自由切换,正如李笑来所讲的:
  
 熊博网老师的成名作《牛逼顿的一生》的结尾是这样的:
  
 人类之光牛顿之死,可令山河哭泣;而投资者牛顿之“死”,能让我们认清左侧和右侧两个世界,也算得上“死得其所”了。

32.投资者牛顿的“死因”

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