1. 场外期权合法吗
合法,目前场外期权只对机构客户开展,设置了高门槛才能成为机构投资者,个人想要参与只能通过正规的机构进行报价询价,必须通过正规渠道开展业务。 一、衍生品 衍生品,指其价值依赖于基础资产价值变动的合约,是金融市场参与者管理风险、获取收益的重要金融工具。包括远期、期货、期权、互换、结构化产品等。 按照合约条款约定方式分为标准化合约和非标准化合约。 标准化合约:大多在交易所上市交易,主要包括期货、场内期权。 非标准化合约(场外衍生品):各项交易条款由交易的双方自行约定,具有灵活性、兼容性、个性化的特点,是金融创新的重要来源,通过签署主协议(国外ISDA,国内NAFMII、SAC)的形式在交易所之外进行交易,包括远期、互换、结构化产品等。 按照合约条款约定方式可分为利率类产品、外汇产品、信用产品、权益类衍生品、大宗商品等。 二、场外期权 相比于场内期权:可定制化的服务,标的合约、到期日、行权价、期权类型、结算价、保证金;对手方风险,无中央对手方,有信用风险;信息不透明,报价差异大;流动性差,寻找成交对手方非常困难。现有产品包括欧式、美式、奇异期权等,一般期限可覆盖1个月至6个月。
2. 场外期权合法吗
场外期权是正规金融机构开展合法合规的场外衍生品,目前场外期权只对机构客户开展,设置了高门槛才能成为机构投资者,个人想要参与只能通过正规的机构进行报价询价,必须通过正规渠道开展业务。 一、衍生品 衍生品,指其价值依赖于基础资产价值变动的合约,是金融市场参与者管理风险、获取收益的重要金融工具。包括远期、期货、期权、互换、结构化产品等。 按照合约条款约定方式分为标准化合约和非标准化合约。 标准化合约:大多在交易所上市交易,主要包括期货、场内期权。 非标准化合约(场外衍生品):各项交易条款由交易的双方自行约定,具有灵活性、兼容性、个性化的特点,是金融创新的重要来源,通过签署主协议(国外ISDA,国内NAFMII、SAC)的形式在交易所之外进行交易,包括远期、互换、结构化产品等。 按照合约条款约定方式可分为利率类产品、外汇产品、信用产品、权益类衍生品、大宗商品等。 二、场外期权 相比于场内期权:可定制化的服务,标的合约、到期日、行权价、期权类型、结算价、保证金;对手方风险,无中央对手方,有信用风险;信息不透明,报价差异大;流动性差,寻找成交对手方非常困难。现有产品包括欧式、美式、奇异期权等,一般期限可覆盖1个月至6个月。
3. 场外期权违法吗
场外期权是证监会批准的,券商开展的合规业务。场外期权又被译作“店头市场期权”或“柜台式期权”,是指在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易。场外期权的灵活性高,条款可定制,是投资者与金融机构“一对一”量身订做的交易合约。
目前个人投资者无法直接参与到场外期权,只能通过机构进行询价。操作的过程如下:
一、咨询价格
参与投资的第一步就是询价,投资者需要提交具体要购买期权的合约,等待券商给出期权费报价,询价内容包括但不限于:交易时间、交易标的、交易方向、交易价格及交易量等要素。只有了解了这些因素,投资者才能决定是否要继续进行下一步的交易。
二、投入资金
在咨询完具体的要素之后,券商会对客户准备购买的合约,报出期权费,那么投资者就需要将对应期权费转入账户,才能进行下一步的操作。
三、买入交易
在进行入金之后,那么投资者就可以进行委托下单。投资者可以通过市价、限价、区间价格三种方式来发出交易指令,资管产品立即向券商提交买入指令,券商1-3天内根据交易成交状况回复是否达成买入交易,如果交易未完成,期权费退回至账户中。
四、卖出行权
在买入合约之后,如果市场行情是和预料之中的一样,投资者有盈利。那么投资就可以通过市价、限价、区间价格三种方式来发出交易指令,管产品立即向券商提交买入指令,卖出结束后券商会通知是否达成行权。反之,投资者可以选择放弃行权或者止损。
4. 场外期权的性质
其性质基本上与交易所内进行的期权交易无异。两者不同之处主要在于场外期权合约的条款没有任何限制或规范,例如行使价及到期日,均可由交易双方自由厘订,而交易所内的期权合约则是以标准化的条款来交易。场外期权市场的参与者可以因各自独特的需要,度身订做一份期权合约和拟定价格,然后通过场外期权经纪或自己直接找寻交易对手。交易所辖下的期权活动,均是通过交易所进行交易、清算,而且有严格的监管及规范,所以交易所能够有效地掌握有关信息并向市场发放,例如成交价、成交量、未平仓合约数量等数据。投资者均可在港交所的网页内找到这些信息。至于场外期权,基本上可以说是单对单的交易,当中所涉及的只有买方、卖方及经纪共三个参与者,或仅是买卖双方,并没有一个中央交易平台。故此,场外期权市场的透明度较低,只有积极参与当中活动的行内人(例如投资银行及机构投资者)才能较清楚市场行情,一般散户投资者难以得知场外期权的交易情况,比如期权的成交价以及引伸波幅水平等。